迷你鹦鹉鱼在繁殖季节选择产卵，一般是在栖息地内寻找一个隐蔽的场所，如根、石头、树叶等等。

接着，雄性鱼会追逐雌性鱼，促使其释放卵子，雄性鱼同时释放精子使卵子受精。经过12个小时左右，卵子开始发育成为囊胚，过程中需要维持水温、水质等条件。72小时后，卵壳破裂，小小的鱼苗出生了。

它们需要不断吸食细小的水生生物，由父母亲或其他大鱼保护，并需要定期换水，直至成长为成鱼。